自動マーケットマーカー(AMM)の価格、マーケットキャップ、チャート、およびファンダメンタルズ情報最も詳細な説明

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あなたが暗号トレーダーなら、あなたはおそらくそれを知っているでしょう:すべてのDefiイノベーションの中でAutomated Market Maker(AMM)が際立っています。 革新的であることが証明されているAMMベースの分散型交換(DEX) デフィ 最大の影響があります。

AMMを使用すると、流動性を作成して実行できるため、さまざまなトークンにアクセスできます。 では、AMMとは何かを調べてみましょう。 それはどのように機能しますか? AMMに関心がある場合に注意を払うべきリスク制限。

自動マーケットマーカーとは

Automated Market Maker(AMM)の価格、マーケットキャップ、チャート、およびファンダメンタルズ情報

Automated Market Maker(AMM)は、トークンの価格を数式に依存する分散型取引所で機能することが多いツールです。 通常の取引所のように、彼らは多くの異なる取引ペアを持っています。

売買注文はなく、トレーダーは自分のお金を売るために他の誰かを見つける必要はありません。 代わりに、スマートコントラクトは交換トランザクションの作成者として機能します。 準備金は、スマート契約に基づいてプールに置き換えられます。

流動性プールには、トレーディングペアにXNUMXつの資産が含まれています。 プール内の各トークンの相対比率(%)は、特定の資産の理論上の価格を決定するものです。 最初の直接AMMは バンコア、2017年に発売されました。しかし、今日最も人気のあるプラットフォームは Uniswap, 曲線、カイバーとバランサー。

なぜこれらの交換が存在するのですか?

AMMは、特にブロックチェーンスマートコントラクトのパフォーマンスの制約に対処しています イーサリアム。 AMMが有名になる前は、EtherDeltaや0xなどのEthereum上に構築されたDEX取引所は、従来のオーダーブックメカニズムを使用しようとしました。

しかし、彼らは流動性の問題に遭遇しました。 注文ごとに料金がかかるため ガス ブロック確認時間を待ちます。 Ethereumのスループットが低いということは、ブロックチェーンがこれらの注文で完全にカバーされる前に送信できるトランザクションの数が少ないことも意味します。

これは、市場メーカーである注文書交換の流動性プロバイダー(LP)にとって特に問題です。 市場を作成するには、多くの場合、最新の価格に応じて売買注文を絶えず調整する必要があります。 各注文が入金されると、お金と時間がかかり、入札またはオファーの差から得ることができるよりも多くのお金を失う可能性があります。

AMMは、完全に自動化されたXNUMX回限りのプロセスを通じて、より安価でシンプルな流動性を提供するのに役立ちます。 知識がほとんどないユーザーでも、流動性に取り組むことができます。 従来の取引所でこれを行うには、高度な技術的知識が必要です。

スマートコントラクトはAMMでのトランザクションをどのように自動化しますか?

AMMで取引する場合、ユーザーは流動性プールを操作します。 基本的に、ユーザーがスマートコントラクトにトランザクションを実行するように指示したとき。 契約は、ETHなどのトークンをプールに送信します。 次に、式によって、ペアの反対側からのトークンの数が決まります。

最も単純な式は次のとおりです。 X * Y = K、ここで、X、Yはプール内の各トークンの数量を表します。 Kは事前定義された定数です。 この方程式は、極値で無限大とゼロの両方に近づくが、決してそれらに到達しない双曲線の幾何学的形態を定義します。

CMMは人気のAMMタイプです

各取引にはずれがあります(注文のサイズは、トークンが売買される最終価格に影響します)。 双曲線形状は、少量の注文で滑りが少なくなることを意味します。 しかし、大量注文の場合、スリッページは指数関数的に増加します。

Uniswapは、この単純な式を使用することで知られています。 他のプラットフォームでは、より複雑な計算を使用してずれを修正する場合があります。

Automated Market Makerの使い方は?

AMMプロトコルの使用は非常に簡単です。

  • ユーザーは、プロトコルのサイトまたはユーザーインターフェイスにアクセスします。
  • DeFi対応のウォレットをプロトコルに接続し、売買したい資産を選択します
  • スワップ」と、ウォレットでトランザクションを確認します。

流動性の提供は、取引と同様に機能します。

  • ウォレットを接続した後、ユーザーは「流動性プロバイダー"
  • プールにコミットする金額を選択します。 ほとんどのプロトコルでは、両方のタイプのアセットが利用可能である必要があります。 例:ETHの費用が450 DAIの場合、兄弟は1つのETHと450DAIを同時に提供する必要があります。

トランザクションを確認した後、ユーザーはプールでの所有権を表すトークンを受け取ります。 その後、誰にでも渡すか、基礎となるトークンと、それらが発生した可能性のある料金を再度「交換」することができます。

なぜAMMはそれほど人気が​​あるのですか?

AMMは、DEXの普及の最大の障害である「流動性」を解決したと言われています。 その問題がなければ、DEXの自然な利点を克服することができます。

一元化された交換とは異なり、プロジェクトまたはユーザーを除外できるコントローラーはありません。 AMMでは、ユーザーが特定のアカウントやKYCを設定する必要はありません。 プロトコルと対話するために必要なのは、ウォレットアドレスだけです。

プロジェクトの観点から、DEXは、トークンを市場にリリースし、流動性をブートストラップするための優れた方法でもあります。 上場手数料なしで、誰でも任意のトークンの流動性プールを設定できます。

プロジェクトの所有者は、新しいトークンで流動的な市場を作成するのに役立ちます。 特別なマーケットマーカーのサポートは必要ありません。

最後に、AMMDEXのインターフェイスは非常に単純なことがよくあります。 高度な注文オプションやチャート価格をダッシュ​​ボードにパックする必要はありません。

AMMのリスクと制限は何ですか?

AMMには、次のような特定のリスクと制限があります。

  • 攻撃とセキュリティの脆弱性は、UniswapやBalancerなどの取引所に影響を及ぼします。この取引所では、一部の流動性プロバイダーは、スマートな契約の相互作用のためにお金が盗まれていることに気付きます。
  • トレーダーは皆に彼らの戦略を明らかにしています。 つまり、予測で最初に注文を受け取り、正当なユーザーを利用できるようにします。

また、AMMは、調停に依存する従来の交換なしには存在しません。 アービトラージトレーダーは、AMMの資産の価格を調整する必要があります。 しかし、これは多くのプラットフォームで永続的な損失につながります。

つまり、アービトラージは価格を均衡に戻すことで利益を上げますが、これらの利益はLPから抽出されます。 価格が特定の方向に移動しすぎると、LPはお金を失う可能性があります。 価格は常に反対方向に動く可能性があるため、永続的な損失が発生します。 実際には、これは常に発生するとは限りません。

まとめ

特定の改善にもかかわらず、AMMの量と流動性は、最大の集中型取引所と比較してまだ低いです。 2020年のガス混雑は、それらがピーク利用率に達し始めていることも示しており、さらなる成長を促進するために、より優れたスケーリングソリューションが将来必要となるでしょう。

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